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低温管市场保供应、促生产
2021/7/16 14:37:27 来源:www.16mndg.com.cn 点击次数:

  据介绍,在交易所的支持下,低温管市场机构已推出基差点价、含权贸易和套期保值等业务模式,低温管为企业提供了避险和保供的解决方案。

  具体来看,今年2月初,考虑到下游基建需求强劲,春节后铁矿石大概率上涨,价格走势振荡偏强,银河期货建议企业提前做好采购布局。虽然企业存在管理价格风险诉求,但并没有参与衍生品交易的团队和经验。为此,银河期货团队为唐山德龙钢铁设计了含权贸易的解决方案,由银河德睿与唐山德龙钢铁签订含权贸易合同,银河德睿负责参与衍生品交易,为唐山德龙钢铁供应PB粉远期现货。双方约定,参考铁矿石期货2105合约未来30个交易日的每日收盘价来定价,如果某日2105合约收盘价在900—1100元/吨,则当日企业以980元/吨采购500吨PB粉现货;如果收盘价低于900元/吨,企业以980元/吨采购1500吨PB粉现货;如果收盘价超过1100元/吨,则企业不采购。

  银河期货北京分公司期现业务负责人郎羽介绍,该业务在固定价采购的基础上设计了更贴近企业需求的采购模式,提供30天远期销售报价,在价格区间下以更直观、简单的固定价来采购。考虑到唐山德龙钢铁每天铁矿石用量在1500—2000吨,即使出现连续30个交易日企业按照980元/吨的价格每日采购1500吨、30日共采购4.5万吨PB粉的特殊情况,也比同期现货价格低70—80元/吨。

  在与唐山德龙钢铁签订现货贸易合同的同时,银河德睿在远期基差的基础上,叠加了铁矿石期权组合的交易策略,通过卖出看跌期权获得收益,并将一定的卖权收入补贴给企业。2020年以来,银河德睿与唐山德龙钢铁和新天钢集团开展了以期货价格为基准的含权贸易,为企业节省采购成本50—100元/吨。

  这种期现结合的采购模式是在未来某段时间内按一定价格区间设计采购策略,通过每天小量采购逐渐累计,企业可以选择到期后一次性交货,也可以累计1万吨交货一次。这将低温管企业传统的线性采购模式转换为更灵活的价格区间采购模式,化解传统采购压力,起到避风险和保供应的效果。

  企业还可以通过期货一次性交割或期转现交割等方式,直接进行出货和接货,相当于利用期货交割增加了现货购销的途径。据交易所数据,去年至今年6月底,铁矿石期货累计交割28100手,合281万吨,实现“月月有交割”。